LD Capital: BRC20基建盘点
一、DEX
1、RDEX
RDEX是BRC20的Orderbook DEX，由Ordinals协议、PSBT 技术、比特币脚本和Nostr协议的组合提供支持。
根据官方路线图所示，项目计划在2024 Q1推出v2版本和launchpad。
注：PSBT（Partially Signed Bitcoin Transaction）部分签名的比特币交易是一种标准格式，用于简化处理尚未最终确定的比特币交易，允许钱包和其他工具交换比特币交易信息以及完成交易所需的签名。PSBT在2019年通过BIP 174被引入，被广泛使用于多重签名交易、离线钱包交易以及其他需要更多步骤的比特币交易。
RDEX发行总量1亿枚，分配情况如下：
2、DotSwap
Dotswap是目前brc20已落地体验最好的AMM DEX。最新的DotSwap V2利用PSBT和安全的资产池实现了BRC20原生AMM swap。创始人林哲明拥有十多年的比特币投资经验和七年的比特币矿池管理经验，曾开发钱包DotWallet和Ordinals marketplace TierTop。
2024年的Roadmap显示项目方将集成更多UTXO资产，进一步拓展DEX单边流动性定制化流动性费用、无常损失阈值、包括现价单在内的高级交易等功能，同时上线launchpad、跨链、预言机、闪电贷、NFT 质押和做空等产品，形成一个完整的生态系统。
$DSWP是DotSwap官方代币，总供应量为1,200,000,000（其中22.76%销毁），当前流通量为27,379,620，占比仅为2.292%。代币分配中除了burn和初始流通的部分，剩余代币会在未来的4年进行解锁。占比最大的LP rewards将在未来通过LP挖矿计划释放。
Dotswap借鉴了curve的经济模型，用户可以锁定$DSWP获得veToken，veDSWP享有投票权，veDSWP持有者通过投票决定哪些交易对应该获得LP奖励。
Dotswap作为第一个正式上线的brc20 native swap，凭借其丝滑的体验占据先发优势，若能进一步通过上线优质项目、优化经济模型等途径吸引注意力，培养用户习惯，获得TVL沉淀，在短暂的窗口期形成对未来竞争者的壁垒，有机会成为生态龙一的DEX。
3、Ordiswap
Ordiswap产品包括swap、bridge、稳定币BTSD(Ordiswap’s Bitcoin Standard Dollar ) 等，目前还正式未上线。Ordiswap于12月15日在fjord foundry完成了Public Sale。
该项目于1月1日更新路线图，第一阶段为上线主网。主要合作方为Thorchain、Hyperland、Alexlabs。
其代币为ORDS，代币发布在以太坊网络上，在比特币网络上对标代币为REOS。
ORDS代币总量为10亿枚，并未标明具体的代币分配比例，并且REOS将在比特币去中心化交易所alex进行launchpad。ORDS代币公募价格为0.0345美元，私募价格为0.0035美元，种子轮为0.0020美元。
二、借贷
1、Bitlend
11月8号发布了白皮书v1，想要打造一个算法式去中心化借贷协议，在BTC网络上运行，用户可以作为贷方或借方参与借贷池。旨在充分释放比特币Layer 1的潜力，并使用序数协议、PSBT技术和比特币脚本为BTC原生BRC20资产建立高速借贷市场。用户通过一个统一的保证金账户，用户可以赚取存款利息，并通过抵押物从共享流动性池中借款。
该产品预计陆续支持BTC、ORDI、SATS、NALS、RATS、ROUP、TURT。
该项目产品目前处于测试阶段，发售OG pass卡和Light pass卡。
OG卡总量500张，价格0.001218BTC，公平发售。
Light卡总量1000张，价格0.000813BTC, 完全白名单销售。
Pass卡权益包括：
1）$BTL铭文空投
2）应用程序beta版本使用权
3）额外的收益（未具体说明）
4）50%手续费减免
BTL代币5%空投分配给OG卡持有者，将3%分配给所有light卡持有者但需要注意的是，团队会在12月18日至1月18日期间随机快照5次,需要3次以上在名单内才可获得空投。
2、DOVA
Dova协议目前产品未上线。该协议想要使用户能够通过MultiBit跨链桥无缝地跨链转移BRC-20代币及支持用户利用BRC-20代币进行抵押贷款。团队计划在2024年第一季度上线产品。
代币经济学
代币总量为21亿枚，其中10%用于IDO，60%用于挖矿，10%归属于团队，10%用于空投，流动性池和金库各5%。
3.liquidium
Liquidium是一家领先的点对点比特币借贷平台。用户可以使用铭文作为抵押品，借入比特币。这一过程通过PSBT和DLC进行。Liquidium 目前正处于第一阶段NFT借贷市场的公开测试阶段，但第二阶段 BRC-20借贷市场正处于封闭测试阶段。
三、稳定币
1、BSSB
BitStable协议想要为比特币生态构建一套创建、交易和管理合成资产的构架，采用跨链和双代币经济模型。
协议框架
BitStable协议支持在比特币网络、以太坊网络和BNB链抵押ORDI或BTC/BTCB获得稳定币DAII，通过比特币区块链上铸造的DAII可以桥接到以太坊，以太坊链上获得DAII的用户可以使用USDT等稳定币进行1：1兑换，然后跨链到比特币网络。ORDI的抵押率为500%。协议文档内并详细比特币网络上清算模块实现过程。当用户需要赎回以太坊链上的抵押品时，需要在BitStable平台上赎回DAII。
代币经济学
BSSB的总量为 2100万枚。其中50%在Bounce Finance上公开发售，团队将持有5%（6 个月锁定后，15个月线性解锁），空投占3.5%，质押奖励占36.5%，LP占 5%（无锁定）。在Bounce Finance上60%通过AUCTION质押获得，40%通过拍卖获得。
BSSB代币主要作用为投票治理，决定包括抵押资产的选择、超额抵押率的设定、费用的收取等参数。
除此之外，multibit平台支持质押BSSB赚取BDID。
总结：借贷产品的核心为清算模块，需要避免不及时清算导致的系统坏账。为了激励清算人并降低参与清算的风险，需要提供足够利润空间以及良好的二级流动性将清算物即时卖出。目前BTC layer1交易速度和无智能合约的特性并不能满足上述要求，因此大部分比特币生态产品可能会偏向中心化或借用以太坊网络进行构建，安全性待考量。此外，大部分铭文代币并未形成价值共识，因此支持的抵押物可能十分有限。
四、launchpad
1、Bounce
Bounce是2020年9月推出的一个去中心化的拍卖平台，2023年2月推出Bounce V3引入了拍卖即服务 (AaaS)，提供链上拍卖工具，可供Web3原生空间和传统空间使用，同时保持传统的用户体验，提供包括代币和NFT、实物收藏品、广告位等拍卖服务。投资人包括Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capitial、Blockchain Capital等。Bounce 还将在未来推出BTC Layer 2 BounceBit。
Bounce Finance平台代币为AUCTION，用例包括治理投票、交易媒介、独家拍卖聚焦（质押以获得平台的推广和）、获得Bounce V3会员资格、质押获得分红等。
Max supply 10,000,000，total supply（除去burn）7,640,660，流通量6,500,033，预计2024年8月全部释放。
2、Turtsat
Turtsat是基于Ordinal构建、社区驱动的开放平台，致力于成为Ordinals的Gitcoin。下图是已经通过Turtsat完成募资的项目。
官方称$TURT 是一个实验性BRC-20 MEME，TURT总供应量10亿枚，代币分配如下：
初期持有$TURT的用户可以获得白名单资格。2023年12月7日Turtsat又发行了全新资产EGGS，用户可以通过质押$TURT来获取EGGS，而EGGS可以兑换Launch项目的白名单，未来随EGGS将可能会应用于更多场景，包括但不限于：项目上线投票、直接兑换合作代币礼包等。当前$TURT质押量为313.4m。
3、BRC20.COM
该项目愿景为打造一个全方位的比特币网络生态Super App，包括钱包、DEX、跨链桥、质押和其他 DeFi 解决方案等。项目目前已发布的产品有类似Coingecko风格的DASHBORAD平台，主要用于用户跟踪相关BRC20市场代币。
同时平台将于12月26日推出第一个IFO(Initial Farming Offering ) 项目，用户将能够使用无Gas质押基础设施质押.COM 代币进行参与（基于此笔者暂将其归于launchpad类别下）。
平台代币 .COM 基本情况如下：
五、跨链
1、Mutibit
MultiBit旨在实现比特币网络和EVM 网络之间的代币传输，目前能够为BRC20代币和ERC20、BSC和polygon网络的代币提供跨链桥服务。
$MUBI代币于11月12日在bounce进行了公开发售，代币分配情况如下：
2、ROUP
Rolluper（ROUP）使用MAP Protocol协议的BRC201跨链解决方案，于2023年12月20日正式发布，实现从brc20到MAP layer2的跨链。ROUP是Rolluper的BRC20平台代币，总发行量为21亿个代币，每次铭刻限量10,000个代币。协议的服务收入将用于回购和销毁$ROUP。Rolluper同时还将 MAPO列为平台代币为其赋能，但在回购和销毁活动中，MAPO代币所占的比例不会超过10%。
3、Ordinfinity
Ordinfinity是一个基于ordinals的跨链、Swap、多链借贷、lanchpad的Defi平台。$ONFI（BRC20）是Ordifinity的原生实用代币，持有者享有治理、跨链费用减免白名单、获得质押奖励等权益，总发行量2,100,000,000。
4、TeleportDAO
TeleportDAO是将比特币连接到EVM的无需信任的的跨链桥。目前有teleordinal跨链Ordinals交易市场和teleswap跨链DEX两款产品，teleswap仅能实现BTC在polygon和bsc的跨链。平台代币TST暂未上线，在coinlist进行了两轮TeleportDAO激励计划以向用户分发TST奖励。
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