LD Capital: 赛道周报[2023/10/16]
【摘要】
DeFi：Liquity协议收入增长接近90%，GHO稳定币借款利率或将进一步提升。
LSD：上周ETH质押率上涨至23.10%，环比增长1.23%；本周ETH质押收益率继续创新低至3.34%，年化通胀上升至0.46%。
以太坊L2：Layer2 TVL总量为106亿美元，近7日整体TVL下跌0.92%，Mantle近7日上涨最快，TVL增长43.44%。
DEX：Dex combined TVL 10.71 billion,较上周基本减少800mln。Dex 24小时交易量1billion, 7天交易量10.45billion, 较上周减少2.5billion。
衍生品：自8月18日下跌以来，伴随BTC的反弹，加密货币衍生品市场的交易量和持仓量有所恢复，但是仍然低于下跌之前的水平。
【DeFi】
Liquity
Liquity治理代币LQTY近一周价格走势坚挺，涨幅接近40%。近一个月以来，LQTY代币价格一直处于向上突破趋势，一方面原因在于Liquity在9月份协议收入增长接近90%，另一方面可能是背后有资金在操纵。
近一周内有三个地址从币安交易所内大额提币，累积提币总量达到230万枚左右
Aave
Aave社区发起“将GHO借款利率进一步提高50个基点（bps）”提案，从2.5%提高至3%，以加强GHO锚定、增加GHO收入。StkAave持有者的折扣保持不变，仍为30%。目前该提案已获得社区认同，下一步将发起链上执行投票。
此前在9月19日，Aave社区已投票通过“提高GHO借款利率至2.5%”提案。
【LSD】
上周ETH质押率上涨至23.10%，环比增长1.23%。上周有2778万枚ETH锁定在信标链中，对应质押率23.10%，环比增长1.23%；其中活跃验证节点86.21万个，环比增长1.44%，进入队列待激活验证节点完全出清。本周ETH质押收益率继续创新低至3.34%，年化通胀上升至0.46%。
本周ETH质押环比增长1.23%
本周ETH质押收益率继续创新低至3.34%
本周ETH年化通胀0.46%
三大LSD协议中，从价格表现来看，LDO一周上涨1.1%，RPL下跌1.9%，FXS上涨6.5%；从ETH质押量角度来看，Lido一周下降0.07%，Rocket Pool上涨1.47%，Frax上涨2.01%。上周sFRAX正式上线，目前sFRAX规模3934万，收益率6.85%；当前Rocket Pool存款池余额18031枚ETH，RPL质押率50.51%，有效质押比例90.02%。SSV中质押的ETH增长至11104枚，上周其创始人Alon Muroch被以色列征兵入伍导致SSV价格短时下跌10%，一周收跌13%，另Lido治理论坛讨论新增DVT质押模块，将于10月26日开始投票。
【以太坊L2】
TVL
Layer2 TVL总量为106亿美元。近7日TVL下跌0.92%，Mantle近7日上涨最快，TVL增长43.44%。
OP
以太坊技术开发团队Test in Prod于10月12日正式加入Optimism Collective核心开发团队。作为第三支核心团队，Test in Prod将与OP Labs和Base一起构建OP Stack。
Optimism将在四年内向Test in Prod提供500万枚OP代币，Cliff一年释放30%，剩余按月释放。
ARB
Arbitrum短期激励计划首轮投票结束，参与投票的95个项目中有29个项目入选，包括Camelot、Jones、Dopex、GMX、Galxe、LODESTAR、Socket、Timeswap、RADIANT、Pendle、MUX、Frax、Tally、Rysk、Silo、Stella、Good、Gamma、Umami、Abracadabra、KyberSwap、OpenOcean、Angle、Trader、Dolomite、Premia、Vertex、Perennial和Balancer。
Arbitrum未来将向其中所有符合条件的项目分配最多5000万ARB的激励资金，从而刺激生态活跃度，吸引更多用户及流动性。
Scroll
基于ZK Rollup的以太坊二层网络Scroll主网于10月10日产生创世区块。
Opside
去中心化 ZK-RaaS平台Opside10月10日宣布品牌升级为Lumoz。Lumoz诞生于2022年，于2023年5月上线测试网，为用户提供无需编程的ZK-Rollup，zkEVM等服务。目前支持的zkEVM类型包括Polygon zkEVM和zkSync，Q4预计将支持Scroll、StarkNet等
链上活跃度
【DEX】
Dex combined TVL 10.71 billion,较上周基本减少800mln。Dex 24小时交易量1billion, 7天交易量10.45billion, 较上周减少2.5billion。
Ethereum
ETH L2/sidechain
BTC L2/Sidechain
Alt L1
Sui各DEX TVL表现亮眼, 和上周宣布的 1.17 亿 SUI 以及额外的 4000 万 SUI 从外部做市商转移到生态系统和社区开发-总量达到 1.57 亿的SUI将用于推动蓬勃发展的 Sui 生态系统有关。
【衍生品】
自8月18日下跌以来，伴随BTC的反弹，加密货币衍生品市场的交易量和持仓量有所恢复，但是仍然低于下跌之前的水平。
下图显示了过去一年合约持仓量和成交量的变化。持仓量在2022年10月份达到近一年最高点，约为330亿美元。FTX事件后，持仓量大幅下跌至184亿美元。2023年上半年，持仓量缓慢恢复，至2023年8月份达到281亿美元。8月18日下跌后，持仓量为220亿左右，此后缓慢增长至240亿。
日均成交额的话，上半年大致维持在500亿美元以上，2月底、3月初多日交易额在1000亿美元以上；8月至9月份则大多数在500亿美元以下，且仅有2天的交易额超过了1000亿美元。
过去两周主要衍生品DEX的交易量分别为69亿美元、54亿美元，交易量依然处于整体较低水平。
从具体代币来说，8月底至今，低市值、高流通合约代币有较好的价格表现。主要原因在于，一是8月18日下跌之后，大多数代币均处于年度甚至本轮熊市的底部价格区间；二是低市值、高流通使得主力资金易于控制盘面，配合合约带来的高流动性，成为主力资金参与的主要标的；三是市场没有叙事热点，合约代币拉升之后容易获得关注以及散户资金的跟随。
LD Capital
As a global blockchain investment firm, we have built a portfolio of over 250 investments since 2016, spanning across various sectors, including infrastructure, DeFi, GameFi, AI, and the Ethereum ecosystem. We focus on investing in projects with disruptive innovations, actively taking on the role of primary investors, and providing comprehensive post-investment services to these projects. We employ a combination of direct investment from our own funds and a distributed fund model to cover all-stages of investment.
Trend Research
Trend Research division specializes in crypto hedge funds focusing on secondary areas within the crypto market. Our team members come from platforms and institutions like Binance and CITIC. We excel in macroeconomics, industry trends, and project data analysis. With funds dedicated to trend funds, index funds, hedge funds, and liquidity funds, we manage assets totaling over $400 million, including proprietary assets.
Cycle Ventures
We are a specialized early-stage investment firm in Web3, focusing on investment and service, with a strong emphasis on three major areas: Infra, AI, and Dapp. We have a team of nearly 20 senior engineers and dozens of crypto experts as advisors, deeply assisting projects in strategic design, technical development, and liquidity enhancement. We are deeply involved with asset management agency Cycle Digital and liquidity service provider Cycle Trading. Also, the team is actively involved with X Labs, a compliance service institution in Hong Kong, to help global projects establish a presence in Hong Kong and ensure compliance.
website: ldcap.com
twitter: twitter.com/ld_capital
mail: BP@ldcap.com
medium：ld-capital.medium.com
